Ist Währung eine Anlageklasse Jan. 23, 2007 8:00 AM Es gibt viel Action in den Devisenmärkten, da diese Tabelle des Wechselkurses zwischen dem USD und dem EURO zeigt, und es gibt effektiv keine Korrelation zwischen Devisenmärkten und US Bestände. Aber Währung ist eine Anlageklasse In ihrem Geschäftsbericht 2005 sagte die Yale Endowment: Weil das Investment Management so viel Kunst wie die Wissenschaft beinhaltet, spielen qualitative Überlegungen eine äußerst wichtige Rolle bei Portfolioentscheidungen. Die Definition einer Assetklasse ist ganz subjektiv und erfordert präzise Unterscheidungen, wo keiner existiert. Hedge-Fonds-Manager manchmal sagen, Wenn es sich auf und ab bewegt sich unabhängig, dann seine eine Asset-Klasse. Im Jahr 1999 sagte William Bernstein (Autor des intelligenten Allocator) auf seiner Efficient Frontier-Website. Auf lange Sicht reduziert das Währungsrisiko das Gesamtportfolio-Risiko und vermutlich die Rendite. Er bezog sich auf die Exposition in ausländischen Aktien. Im Jahr 2001 schrieb Kathy Mann, Direktor des Amtes des Treuhandberaters bei State Street Global Advisors, einen Artikel mit dem Titel Währung als Anlageklasse, der sagte: Aktive Währung in Portfolios wird in zwei primären Weisen verwendet. Entweder über eine aktive Überlagerung zu einer Planung von internationalen Forderungen oder durch die Übernahme von Währung als separate oder alternative Assetklasse. Für alle Belange und Zwecke hat die aktive Währung keine Korrelation zu den wesentlichen Aktien - und Fixed Income Asset Klassen. Bei der Suche, um nicht korrelierte Serien hinzuzufügen, um diversifizierte Renditen zu erzielen, kann aktive Währung eine bedeutende Rolle spielen. Die Alliance Bernstein Website überprüft die 20 Jahre für 1981 - 2001 und sagte theres effektiv keine Korrelation zwischen den Bewegungen von Fremdwährungen und U. S Aktien. Im Jahr 2003 veröffentlichte Russell eine Studie mit dem Titel Es gibt noch Alpha, um im aktiven Währungsmanagement gewonnen zu werden. Die Studie sagte, dass es Alpha gibt, und die Alpha-Chance sollte bestehen bleiben, weil die große Mehrheit der Devisenmarktteilnehmer Positionen für kommerzielle Abrechnungszwecke einnimmt Und nicht für Handelsgewinne. Die Deutsche Bank, einer der weltweit bedeutendsten Devisenmärkte, stellt diese Werbeworte auf ihre FX-Website. Diversifizieren Sie Ihr Portfolio mit Devisenanlagen. Die Devisenmärkte bieten den Anlegern die Möglichkeit, ihre Portfolios von Aktien und Anleihen zu diversifizieren. Anleger, die ihre Portfolios diversifizieren, indem sie Devisen als Anlageklasse einschließen, können die Gesamtvolatilität ihres Portfolios senken. Aktien oder Aktienindizes, auch wenn sie nach Land oder Branche in Ihrem Portfolio variieren, neigen dazu, sich synchron zu bewegen. Sicherlich, die Sponsoren von Währungs-ETFs und Währungs-Investmentfonds glauben, dass es einen Markt für Einzelpersonen gibt, um direkt in Währungen zu investieren. Institutionelle Portfolios neigen dazu, eine Kategorie namens alternative Anlagen zu haben. Es scheint ein Weg zu sein, um eine breite und vielfältige Palette von Vermögenswerten und Anlagestrategien zu rechtfertigen, aber es neigt dazu, Hedgefonds einzubeziehen, von denen viele direkt in Währungen investieren. Also, ist die Währung in ihrer direkten Form (Devisen für FX-Betriebe) etwas Einzelpersonen sollten als Asset-Klasse für ihre Portfolios zu betrachten Wenn ja, wie nicht so exotisch wie Sie denken Wir finden es faszinierend, dass die Währung gilt als exotisch von so vielen . Immerhin ist alles, was wir tun, in irgendeiner Weise von Währungen beeinflusst. Mit dem globalen Geschäft werden Material - und Humanressourcen aus verschiedenen Ländern in die Produkte gegossen, die wir für die Grundlagenökonomie für Einzelpersonen und Unternehmen nutzen. Die Devisenmärkte sind definitionsgemäß die größten Märkte der Welt, da jeder andere Markt auf Währungen lautet. Täglicher globaler Handel in Währungen nähert sich 2 Billionen, zwergartig jeder Aktien - oder Anleihe - oder Futures-Markt. Ungefähr 85 der weltweiten FX-Transaktionen lauten auf sechs Hauptwährungen gegen den US-Dollar Euro, Yen, British Sterling, Canadian Dollar, Swedish Krona und Swiss Franc. Es ist interessant zu bemerken, dass, obwohl es theoretisch möglich ist, dass Aktien, Anleihen und Rohstoffe alle im gleichen Preis fallen, es nicht theoretisch möglich ist, dass alle Währungen gleichzeitig fallen, weil der Wert der Währungen ausgedrückt wird Bedingungen anderer Währungen. Wenn man hinuntergeht, muss ein anderer nach oben gehen. Wir wissen noch nicht, wie wir uns über die Währung als Assetklasse fühlen, aber wir haben eine ziemlich gute Vorstellung davon, wie man ein direktes Währungsrisiko einem einzelnen Portfolio hinzufügt. Währung Für die einzelnen Anlegerinstitute und große Handelsunternehmen haben mehr Möglichkeiten als einzelne Anleger, da einige Methoden der Übernahme von Währungspositionen sehr große Finanztransaktionen erfordern. Die sind in der Regel in den sogenannten Terminkontrakte US-Anleger verwendet werden, um in der Lage sein, Offshore-oder andere ausländische Bankkonten zu eröffnen Einlagen in anderen Währungen als der US-Dollar zu halten, aber diese Avenue wird effektiv getötet von Bankregeln implementiert seit dem Terroranschlag Auf dem World Trade Center am 911, um die Finanzierung anderer terroristischer Aktivitäten zu verhindern. Einzelne Anleger haben in der Regel diese Optionen heute: Währung Futures Währung Investmentfonds Währung Spot Konten Diese drei Optionen sind wesentlich anders. Was für einen Investor passt, kann dem anderen nicht entsprechen. Anlegervermögen in Futures-Konten und Brokerage-Konten sind keine allgemeinen Vermögenswerte des Händlers oder des Anlageberaters und sind im Falle des Konkurses des Händlers oder Beraters nicht gefährdet. Spot-Währungsvermögen sind allgemeine Vermögenswerte der Bank oder des Händlers und sind im Falle des Konkurses der Bank oder des Händlers gefährdet. Wenn Sie Spot Währung Devisenhandel, achten Sie darauf, große, lösungsmittelreiche, seriöse Banken verwenden, wenn möglich (z. B. Deutsche Bank bietet Online-Einzelhandel FX Handel). FX Handel ist 24 Stunden pro Tag, 365 Tage pro Woche. Allerdings gibt es ruhige Handelsperioden, in denen der Handel dünn ist (z. B. abends freitags bis abends am Sonntag), bei dem der Einzelhandel FX Trading Service Tische dazu neigen, geschlossen zu werden. Zinserträge mit Devisenhandel können positiv oder negativ sein. Zum Beispiel wird der Unterschied zwischen den staatlichen Übernachtungsraten der beiden Länder des Handelspaares berechnet und entweder dem Händlerkonto jeden Tag gutgeschrieben, der für die über Nacht gehaltenen Geschäfte bestimmt ist. Futures-Kontrakte haben den Vorteil, den Handel des US-Dollar gegen einen Korb der sechs großen Fremdwährungen im sogenannten US-Dollar-Index anzubieten. Der US-Dollar-Index wird wie folgt gewichtet: Euro 57,6 Japanischer Yen 13,6 UK Pfund 11,9 Kanadischer Dollar 9,1 Schwedische Krone 4.2 Schweizer Franken 3.6 Für unsere eigenen Zwecke verwenden wir Spot-Handelskonten aufgrund der sehr niedrigen Handelskosten. Typische Handelskosten liegen im Bereich von 3100. von 1 bis 4100. von 1 im Vergleich zu den kontinuierlichen Vermögensverwaltungsgebühren von 0,40 bis 1,68, die mit einem Währungsfonds verbunden sind. Rydex bietet mehrere ETFs an, die einzelne Währungen als einzige Investition halten. Wie Sie sehen können, haben diese Währungs-ETFs keinen liquiden Handel und sind für die meisten Zwecke in diesem Stadium ihrer Annahme durch Investoren nicht geeignet. Nur FXE hat ein vernünftiges Potenzial für den Gebrauch, und das ist nicht großartig. Vergleichen Sie die 40.000 durchschnittlichen täglichen Aktien der FXE zu den 57 Millionen durchschnittlichen täglichen Sparern von SPY. Wir würden 100.000 Aktien als tägliches Minimum für ETFs in Betracht ziehen. Es gibt auch Währungsfonds, aber die Kosten sind erheblich. Zum Beispiel, Templeton Hard Currency ICPHX 2.25 Umsatzgebühr 1.13 Kosten-Verhältnis, Merk Hard Currency MERKX Nicht-Last 1.30 Kosten-Verhältnis, ProFunds Falling Dollar FDPIX Nicht-Last 1.50 Kosten-Verhältnis, Rydex Dynamische Schwächung Dollar RYWBX Leerlauf 1,68 Kosten-Verhältnis. Insgesamt fühlen wir, dass Devisen-Futures oder Spot-Handelskonten der Weg sind, um zu diesem Zeitpunkt für Privatanleger zu gehen. Wir bevorzugen Spot-Handels-Konten über eine große Bank aufgrund der besseren Ausführung und niedrigere Handelskosten, die wir erhalten, indem wir das Konkursrisiko der Bank. Lesen Sie den ganzen ArtikelForex als eine separate Anlageklasse Wenn die Marktbedingungen unvorhersehbar und riskant sind, ist es sehr wichtig, ein abwechslungsreiches Portfolio mit vielen Assetklassen zu pflegen. Halten Sie nicht alle Ihre Eier in einem Korb, wie das Sprichwort sagt. Auf einer solchen Vermögensklasse, die für jedes vielfältige Portfolio in Betracht gezogen werden sollte, ist Devisen oder Devisen. Es hat die Fähigkeit, absolute Gewinne zu generieren, in welcher Richtung auch immer der Markt geht. Warum ist es wichtig, ein abwechslungsreiches Portfolio zu besitzen. Wenn Sie den folgenden Abschnitt lesen, sehen Sie, was tatsächlich passiert ist, so dass unzählige Investoren, die alle ihre Eier in einem Korb hatten, die die Mehrheit ihrer Investition verlieren. Investoren schafften in den wohlhabenden Jahren zwischen 2002 und 2007 riesige Geldmengen zurück. Die Börse war gedeihen, als Investoren ihr Geld in sie investierten. Buchstäblich über Nacht, würden sie morgens aufwachen und ihre Konten geschwollen finden. Öl wuchs im Preis, China verschlang riesige Mengen an Ressourcen und die Weltwirtschaft erweitert sich in einem großen Tempo durch niedrige Zinsen und billige Kredite. Die Immobilien boomten und die Preise gingen durch das Dach. Investoren glaubten, dass Eigentum ein garantierter Weg zum Reichtum war. Es war nicht einmal notwendig für Investoren, irgendwelche Geld zu haben, weil die Bankengemeinschaft so gut waren, als mit Kunden zu plädieren, Geld von ihnen zu leihen. Alles war gut in der Welt. Bis das Unvorstellbare aufgetreten ist. Die Wohnungsmarktblase drastisch implodiert in den Vereinigten Staaten. Europas Immobilienkollaps folgte bald und schließlich der Rest der Erde tailed. Als Folge des Immobilien-Crashs, viele Banken in der ganzen Welt zusammengebrochen, die zu Investoren mit ihren Kredit suspendiert führte. Ohne zu viel ins Detail zu gehen, setzten sich die Welthandelmärkte ab, und die chinesische Wirtschaft blieb auf fast null Wachstum, was zu einer Nase in den Rohstoffpreis führte. Wo früher ein Barrel Öl fast 150 kostet, fiel es auf einen Tiefstand von nur 34. Viele Anleger, die ein Vermögen in Aktien und Aktien und Eigentum hatten, ließen ihre Wunden lecken und zählten die Kosten ihrer Verluste. Die Mehrheit an den Anlegern, die durch den Crash verunsichert waren, waren diejenigen, die klug genug waren, um ihr Portfolio zu diversifizieren. Durch die Ausbreitung des Risikos beschränkten sie den Schaden an ihrem Vermögen und konnten den Handel weiterführen. Portfolio-Management umfasst viele Komponenten und Diversifizierung mit verschiedenen Asset-Klassen ist wichtig, um das Gesamtrisiko zu reduzieren. Die Marktunsicherheit in den letzten Jahren seit 2007 hat diesen Punkt zutiefst betont. Investoren sind in die Tatsache geschockt, dass sie ihre Vermögenswerte vor dem Nachteil schützen müssen und fügen die Forex-Asset-Klasse zu ihren Portfolios hinzu. Sie verstehen, dass es eine eigenständige und unabhängige Klasse aus den traditionelleren und bekannten Assetklassen ist. Diese est ablished Asset Klassen sind sehr miteinander verknüpft und in der Regel in der Regel bewegen sich in einem parallelen Trend. Rohstoffe, Aktien und Immobilien gingen gleichzeitig nach oben, weil die Weltwirtschaft von billigen Krediten getragen wurde und dann alle drastisch in 2008 und 2009 stürzte, als die Märkte in Stücke fielen. Wenn Sie sich auf dem Forex-Markt engagieren möchten, aber don8217t wissen, wo Sie anfangen sollen, können Sie ein verwaltetes Forex-Konto eröffnen und professionelle Händler alle Arbeiten für Sie erledigen. Klasse Klasse BREAKING DOWN Asset Class Asset-Klassen und Asset-Class-Kategorien werden oft gemischt zusammen. Finanzberater sehen Anlageinstrumente als Asset-Class-Kategorien an, die für Diversifizierungszwecke verwendet werden. Jede Assetklasse wird voraussichtlich unterschiedliche Risiko - und Renditechancen widerspiegeln und in jedem gegebenen Marktumfeld unterschiedlich ausfallen. Investoren, die an der Maximierung der Rendite interessiert sind, tun dies oftmals, indem sie das Portfolio-Risiko durch Asset-Class-Diversifizierung reduzieren. Finanzberater konzentrieren sich auf Asset-Klasse als eine Möglichkeit, Investoren zu helfen, ihr Portfolio zu diversifizieren. Verschiedene Assetklassen haben unterschiedliche Cash Flows Streams und unterschiedliche Grade des Risikos. Die Investition in mehrere verschiedene Assetklassen sorgt für eine gewisse Vielfalt an Investitionsauswahlen. Diversifikation reduziert das Risiko und erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Rückkehr. Asset Class und Investing Strategy Investoren auf der Suche nach Alpha beschäftigen Anlagestrategien konzentriert sich auf die Erreichung der Alpha-Renditen. Anlagestrategien können an Wachstum, Wert, Einkommen oder eine Vielzahl anderer Faktoren gebunden werden, die dazu beitragen, Investitionsoptionen nach einem bestimmten Kriterienkatalog zu identifizieren und zu kategorisieren. Einige Analysten verknüpfen Kriterien für die Performance und die Bewertungsmetriken wie das Ergebnis je Aktie (EPS) oder das Preis-Gewinn-Verhältnis (PE). Andere Analysten sind weniger mit der Leistung und mehr mit dem Asset-Typ oder Klasse betroffen. Eine Investition in eine bestimmte Anlageklasse ist eine Anlage in einem Vermögenswert, der einen bestimmten Satz von Merkmalen aufweist. Infolgedessen haben Investitionen in die gleiche Assetklasse ähnliche Cashflows. Asset-Class-Typen Aktien oder Aktienanleihen oder festverzinsliche Wertpapiere Barmittel oder marktgängige Wertpapiere und Rohstoffe sind die liquidesten Anlageklassen und damit die am meisten zitierten Anlageklassen. Es gibt auch alternative Assetklassen wie Immobilien, Kunstwerke, Briefmarken und andere handelbare Sammlerstücke. Einige Analysten beziehen sich auch auf eine Anlage in Hedgefonds, Venture Capital, Crowdsourcing oder sogar Bitcoin als Beispiele für alternative Anlagen. Je alternativer die Investition ist, desto weniger liquide. Das heißt, ein Vermögen Illiquidität spricht nicht mit seinem Rückkehrpotenzial Es bedeutet nur, dass es mehr Zeit dauern kann, einen Käufer zu finden, um den Vermögenswert in Bargeld umzuwandeln.
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