Commodity Futures Trading Strategien Indien

Anfänger Leitfaden für Rohstoffe Futures Trading in Indien Indische Märkte haben vor kurzem eine neue Avenue für Privatanleger und Händler zur Teilnahme eröffnet: Rohstoffderivate. Für diejenigen, die ihre Portfolios über Aktien, Anleihen und Immobilien diversifizieren wollen, ist Rohstoffe die beste Option. Bis vor einigen Monaten war das nicht sinnvoll. Für Einzelhandelsanleger hätte es sehr wenig getan, um tatsächlich in Rohstoffe wie Gold und Silber - oder Ölsaaten im Futures-Markt zu investieren. Das war fast unmöglich in Waren, außer für Gold und Silber, da es praktisch keine Einzelhandelsallee für das Punting in Rohstoffe gab. Mit der Errichtung von drei Multi-Rohstoff-Börsen im Land können Einzelhandelsanleger nun auch Rohstoff-Futures handeln, ohne physische Bestände zu haben. Rohstoffe bieten tatsächlich ein unermessliches Potenzial, für Markt versierte Anleger, Arbitrageure und Spekulanten eine eigenständige Assetklasse zu werden. Privatanleger, die behaupten, die Aktienmärkte zu verstehen, können Rohstoffe zu einem unergründlichen Markt führen. Aber Rohstoffe sind leicht zu verstehen, was die Grundlagen der Nachfrage und der Versorgung betrifft. Privatanleger sollten die Risiken und Vorteile des Handels mit Rohstoff-Futures verstehen, bevor sie einen Sprung machen. Historisch gesehen ist die Preisgestaltung bei Rohstoff-Futures im Vergleich zu Aktien und Anleihen weniger volatil und bietet somit eine effiziente Portfolio-Diversifizierungsoption. In der Tat ist auch die Größe der Rohstoffmärkte in Indien sehr bedeutsam. Von den Ländern BIP von Rs 13,20,730 crore (Rs 13,207,3 Milliarden), Rohstoffe im Zusammenhang (und abhängige) Branchen machen etwa 58 Prozent. Derzeit haben die verschiedenen Rohstoffe im ganzen Land einen Jahresumsatz von Rs 1,40,000 crore (Rs 1.400 Milliarden). Mit der Einführung von Futures-Handel, die Größe der Rohstoff-Markt wachsen viele Falten hier auf. Wie jeder andere Markt, der für Rohstoff-Futures spielt eine wertvolle Rolle bei der Informationspooling und der Risikoteilung. Der Markt vermittelt zwischen Käufern und Verkäufern von Rohstoffen und erleichtert Entscheidungen im Zusammenhang mit Lagerung und Verbrauch von Rohstoffen. Dabei machen sie den zugrundeliegenden Markt flüssiger. Heres, wie ein Privatanleger loslegen kann: Wo muss ich in den Handel mit Rohstoff-Futures gehen Sie haben drei Optionen - die National Commodity und Derivative Exchange, die Multi Commodity Exchange von India Ltd und der National Multi Commodity Exchange of India Ltd. Alle Drei haben elektronische Handels - und Abwicklungssysteme und eine nationale Präsenz. Wie wähle ich meinen Broker aus. Mehrere bereits etablierte Equity Broker haben die Mitgliedschaft bei NCDEX und MCX gesucht. Die Produkte von Refco Sify Securities, SSKI (Sharekhan) und ICICIcommtrade (ICICIdirect), ISJ Comdesk (ISJ Securities) und Sunidhi Consultancy bieten bereits Rohstoff-Futures-Services an. Einige von ihnen bieten auch Handel über Internet, genau wie die Art, wie sie Aktien bieten. Sie können auch eine Liste von mehr Mitgliedern aus den jeweiligen Börsen und entscheiden über den Makler, den Sie wählen möchten. Was ist die minimale Investition benötigt Sie können einen Betrag so niedrig wie Rs 5.000 haben. Alles was Sie brauchen ist Geld für Margin zahlbar vor dem Austausch durch Makler. Die Margen reichen von 5-10 Prozent des Wertes des Rohstoffvertrages. Während Sie beginnen können Handel mit Rs 5.000 mit ISJ Commtrade andere Broker haben verschiedene Pakete für Kunden. Für den Handel in Goldbarren, dh Gold und Silber, beträgt der erforderliche Mindestbetrag Rs 650 und Rs 950 für den aktuellen Preis von ca. Rs 65,00 für Gold für eine Handelseinheit (10 g) und etwa Rs 9.500 für Silber ( Ein kg). Die Preise und Handelslisten in Agrarrohstoffen variieren von Umtausch zu Umtausch (in kg, Zentner oder Tonnen), aber auch die erforderlichen Mindestmittel werden etwa Rs 5.000 betragen. Muss ich die Lieferung liefern oder in bar bezahlen. Alle Börsen haben beide Systeme - Bargeld und Auslieferungsmechanismen. Es ist deine Entscheidung. Wenn Sie möchten, dass Ihr Vertrag in bar abgewickelt wird, müssen Sie zum Zeitpunkt der Bestellung angeben, dass Sie nicht beabsichtigen, den Artikel zu liefern. Wenn Sie planen zu nehmen oder zu liefern, müssen Sie die erforderlichen Lagerbelege haben. Die Möglichkeit, in bar oder durch Lieferung zu begleichen, kann so oft geändert werden, wie man es bis zum letzten Tag nach Ablauf des Vertrages will. Was muss ich mit dem Handel mit Rohstoff-Futures beginnen? Ab jetzt brauchst du nur ein Bankkonto. Sie benötigen ein separates Waren-Demat-Konto von der National Securities Depository Ltd, um auf der NCDEX genau wie in Aktien zu handeln. Was sind die anderen Anforderungen auf Makler-Ebene Sie müssen eine normale Konto-Vereinbarungen mit dem Makler eingeben. Dazu gehören das Verfahren des Know-Share-Clients, das im Aktienhandel und den Bedingungen der Börsen und des Brokers besteht. Außerdem musst du dir Details wie PAN Nr. Bankkonto nein, etc. Was sind die Vermittlungs - und Transaktionsgebühren Die Vermittlungsgebühren reichen von 0,10-0,25 Prozent des Auftragswertes. Transaktionsgebühren liegen zwischen Rs 6 und Rs 10 pro Lakhper Vertrag. Die Vermittlung wird für verschiedene Waren unterschiedlich sein. Er wird sich auch auf Handelsgeschäfte und Liefervorgänge unterscheiden. Im Falle eines Lieferverzugs kann die Vermittlung 0,25 - 1 Prozent des Auftragswertes betragen. Die Vermittlung darf die von den Börsen festgelegte Höchstgrenze nicht überschreiten. Wo suche ich Informationen über Rohstoffe Tägliche Finanzzeitungen tragen Spotpreise und relevante Nachrichten und Artikel über die meisten Rohstoffe. Daneben gibt es Fachzeitschriften zu Agrarrohstoffen und Metallen, die zum Abonnement zur Verfügung stehen. Broker bieten auch Forschung und Analyse Unterstützung. Aber die am einfachsten zugänglichen Informationen sind von Webseiten. Obwohl viele Webseiten abonnementbasiert sind, bieten Ihnen auch einige Informationen kostenlos an. Du kannst im Internet surfen und dich einschränken. Wer ist der Regulator Die Börsen werden von der Forward Markets Commission geregelt. Anders als die Aktienmärkte müssen sich Makler nicht mit dem Regulator anmelden. Der FMC befasst sich mit der Austauschverwaltung und wird versuchen, die Bücher der Makler nur zu untersuchen, wenn Foulpraktiken vermutet werden oder wenn der Austausch selbst keine Maßnahmen ergreift. In gewissem Sinne sind daher die Warenaustausche selbstregulierter als Börsen. Aber das könnte sich ändern, wenn die Einzelhandelsbeteiligung an Rohstoffen erheblich wächst. Wer sind die Spieler in Rohstoffderivaten Der Rohstoffmarkt hat drei breite Kategorien von Marktteilnehmern abgesehen von Brokern und der Börsenverwaltung - Hecken, Spekulanten und Arbitrageurs. Vermittler werden Mittel, Erleichterung von Hecken und Spekulanten. Hedgers sind im Wesentlichen Spieler mit einem zugrunde liegenden Risiko in einer Ware - sie können entweder Produzenten oder Konsumenten sein, die das Preisrisiko auf den Markt bringen wollen. Produzenten-Hecken sind diejenigen, die das Risiko der Preise abnehmen wollen, um die Zeit, die sie tatsächlich produzieren ihre Ware zum Verkauf in den Markt Verbraucher Hecken würde das Gegenteil tun wollen. Zum Beispiel, wenn Sie ein Schmuck-Unternehmen mit Export-Bestellungen zu festen Preisen sind, möchten Sie vielleicht Gold-Futures kaufen, um in aktuelle Preise zu sperren. Investoren und Händler, die von Preisvariationen profitieren oder profitieren wollen, sind im Wesentlichen Spekulanten. Sie dienen als Gegenparteien für Hecken und akzeptieren das Risiko der Hecken in einem Angebot, von günstigen Preisänderungen zu gewinnen. In welchen Waren kann ich handeln Obwohl die Regierung im Wesentlichen fast alle Rohstoffe für den Futures-Handel in Anspruch genommen hat, haben die bundesweiten Börsen nur ein paar wenige für Vorspeisen vorgesehen. Während die NMCE die meisten großen Agrarrohstoffe und Metalle unter ihrer Falte hat, hat die NCDEX eine große Anzahl von Landwirtschaft. Metall - und Energiegüter. MCX bietet auch viele Rohstoffe für den Futures-Handel an. Muss ich die Umsatzsteuer auf alle Geschäfte bezahlen, ist die Anmeldung obligatorisch. Wenn der Handel quadriert ist, ist keine Umsatzsteuer anwendbar. Die Umsatzsteuer gilt nur bei Handelslieferung. Normalerweise ist es die Verkäufer Verantwortung zu sammeln und zahlen Umsatzsteuer. Die Umsatzsteuer gilt am Ort der Lieferung. Diejenigen, die bereit sind, sich für die physische Lieferung zu entscheiden, müssen die Umsatzsteuer-Registrierungsnummer haben. Was passiert, wenn es irgendwelche Vorgaben gibt Sowohl die Börsen, NCDEX und MCX, behalten die Abwicklungsgarantien bei. Der Austausch hat eine Strafklausel im Falle eines Verzuges durch ein Mitglied. Es gibt auch ein separates Schiedsgericht der Börsen. Sind irgendwelche zusätzlichen Margin Brokeragecharges auferlegt, falls ich die Lieferung von Waren annehmen möchte Ja. Im Falle der Lieferung erhöht sich die Marge während der Lieferfrist auf 20-25 Prozent des Auftragswertes. Der Mitgliedsmakler erhebt im Falle von Geschäften, die zur Lieferung führen, zusätzliche Kosten. Ist die Stempelsteuer in Rohstoffverträgen erhoben Was sind die Stempelzollsätze Ab sofort gibt es keine Stempelsteuer, die für Warenterminkontrakte gilt, die in elektronischer Form generierte Kontraktscheine haben. Im Falle der Lieferung gilt die Stempelsteuer nach den vorgeschriebenen Gesetzen des Landes, in dem der Anleger tätig ist. Dies gilt in ähnlicher Weise wie am Börsengang. Wieviel Marge gilt auf dem Rohstoffmarkt Wie bei den Aktien, bei Rohstoffen wird auch die Marge nach (Value at Risk) VaR System berechnet. Normalerweise liegt es zwischen 5 Prozent und 10 Prozent des Auftragswertes. Die Marge ist für jede Ware unterschiedlich. Ebenso wie in Aktien, in Rohstoffen gibt es auch ein System der anfänglichen Marge und Mark-to-Market Marge. Die Marge ändert sich je nach Kursänderung und Volatilität. Gibt es Schaltungsfilter Ja der Austausch hat Schaltungsfilter vorhanden. Die Filter variieren von Rohstoff zu Ware, aber der maximale individuelle Rohstoffkreisfilter beträgt 6 Prozent. Der Preis für jede Ware, die entweder über ihre Grenze hinaus schwankt, ruft sofort einen Leistungsschalter an. Interessiert an Rohstoffe Futures Trading Anfänger Guide to Commodities Futures Trading in IndiaFutures Grundlagen: Strategien 13 Im Wesentlichen versuchen Futures-Kontrakte, vorauszusagen, was der Wert eines Index oder einer Ware zu einem späteren Zeitpunkt in der Zukunft sein wird. Spekulanten im Futures-Markt können unterschiedliche Strategien nutzen, um steigende und sinkende Preise zu nutzen. Die häufigsten sind bekannt als lange gehen, kurz gehen und breitet sich aus. Going Long Wenn ein Investor lang geht - das heißt, tritt ein Vertrag ein, indem er sich einverstanden erklärt, die Lieferung des Basiswertes zu einem festgelegten Preis zu kaufen und zu erhalten - es bedeutet, dass er oder sie versucht, von einer erwarteten zukünftigen Preiserhöhung zu profitieren. Zum Beispiel, sagen wir, dass mit einer anfänglichen Marge von 2.000 im Juni, Joe der Spekulant kauft einen September Vertrag von Gold auf 350 pro Unze, für insgesamt 1.000 Unzen oder 350.000. Mit dem Kauf im Juni geht Joe lange, mit der Erwartung, dass der Goldpreis bis zum Ablauf des Vertrags im September steigen wird. Im August steigt der Goldpreis um 2 bis 352 pro Unze und Joe entscheidet sich, den Vertrag zu verkaufen, um einen Gewinn zu realisieren. Der 1.000 Unzen Vertrag würde nun 352.000 wert sein und der Gewinn wäre 2.000. Angesichts der sehr hohen Hebelwirkung (erinnere mich an die anfängliche Marge war 2.000), durch langweilig, Joe machte einen 100 Gewinn Natürlich wäre das Gegenteil wahr, wenn der Goldpreis pro Unze um 2 gefallen wäre. Der Spekulant hätte eine 100 realisiert Verlust. Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass während der Zeit, dass Joe den Vertrag hielt, die Marge möglicherweise unter dem Wartungsspielraum gesunken ist. Er musste daher auf mehrere Margin-Anrufe reagieren, was zu einem noch größeren Verlust oder kleineren Gewinn führte. Going Short Ein Spekulant, der kurz geht - das heißt, kommt in einen Futures-Kontrakt ein, indem er sich bereit erklärt, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen und zu liefern -, um einen Gewinn von sinkenden Preisniveaus zu erzielen. Durch den Verkauf von hoch jetzt kann der Vertrag in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zurückgekauft werden, so dass ein Gewinn für den Spekulanten. Lets sagen, dass Sara hat einige Forschung und kam zu dem Schluss, dass der Ölpreis in den nächsten sechs Monaten sinken würde. Sie konnte einen Vertrag heute, im November, zum gegenwärtig höheren Preis verkaufen und ihn innerhalb der nächsten sechs Monate zurückbringen, nachdem der Preis abgelehnt worden ist. Diese Strategie heißt kurz und wird verwendet, wenn Spekulanten einen abnehmenden Markt nutzen. Angenommen, mit einer anfänglichen Margin-Einzahlung von 3.000 verkaufte Sara einen Mai-Rohölvertrag (ein Vertrag entspricht 1.000 Barrel) bei 25 pro Barrel, für einen Gesamtwert von 25.000. Im März hatte der Ölpreis 20 pro Barrel erreicht und Sara fühlte, dass es an der Zeit war, ihre Gewinne einzuzahlen. Als solches kaufte sie den Vertrag, der bei 20.000 geschätzt wurde. Als er kurz war, machte Sara einen Gewinn von 5.000. Auch wenn die Saras-Forschung nicht gründlich war und sie eine andere Entscheidung getroffen hatte, hätte ihre Strategie in einem großen Verlust enden können. Spreads Wie Sie sehen können, gehen lange und gehen kurz sind Positionen, die im Grunde mit dem Kauf oder Verkauf eines Vertrages jetzt, um die Vorteile der steigenden oder sinkenden Preisen in der Zukunft zu nehmen. Eine andere gemeinsame Strategie, die von Futures-Händlern verwendet wird, heißt Spreads. Spreads beinhalten die Vorteile der Preisdifferenz zwischen zwei verschiedenen Verträgen der gleichen Ware. Verbreitung gilt als eine der konservativsten Formen des Handels im Futures-Markt, weil es viel sicherer ist als der Handel von Longshort (nackten) Futures-Kontrakten. Es gibt viele verschiedene Arten von Spreads, darunter: Kalender Spread - Dies beinhaltet die gleichzeitige Kauf und Verkauf von zwei Futures der gleichen Art, mit dem gleichen Preis, aber unterschiedliche Liefertermine. Intermarket Spread - Hier der Investor, mit Verträgen des gleichen Monats, geht lange in einem Markt und kurz in einem anderen Markt. Zum Beispiel kann der Investor kurz Juni Weizen und lange Juni Schweinefleisch Bellies. Inter-Exchange Spread - Dies ist jede Art von Spread, in dem jede Position in verschiedenen Futures-Börsen erstellt wird. Zum Beispiel kann der Investor eine Position in der Chicago Board of Trade (CBOT) und der London International Financial Futures und Options Exchange (LIFFE).FAQs: Futures und Optionen Handel in Indien mit dem Ausstieg von Badla aus dem kommenden Monat, die Börse wird die Einführung von Optionen und Futures in einem großen Weg zu sehen. Für Anleger, die Schwierigkeiten haben, die mit Optionen und Futures verbundenen Terminologien sowie ihre Arbeitsweisen zu verständigen, gibt sie eine klare Erklärung. Was sind Optionen Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer (Inhaber) das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, die angegebene Menge der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem bestimmten (Streik-) Preis auf oder vor einer bestimmten Zeit zu kaufen oder zu verkaufen (Verfall Datum). Der Basiswert kann Rohstoffe wie Weizenreis Baumwollgoldöl oder Finanzinstrumente wie Aktienaktien Aktienindexanleihen etc. bedeuten. Wichtige Terminologie Basiswert - Das spezifische Wertpapiervermögen, auf dem ein Optionskontrakt basiert. Option Premium - Dies ist der Preis, den der Käufer dem Verkäufer zum Erwerb des Kauf - oder Verkaufspreises oder des Ausübungspreises erhebt - Der Streik - oder Ausübungspreis einer Option ist der angegebene Vorzugspreis des zugrunde liegenden Vermögenswertes Gleiches kann gekauft oder verkauft werden, wenn der Optionskäufer sein Recht auf Verkauf an oder vor dem Verfalltag ausübt. Verfallsdatum - Das Datum, an dem die Option abgelaufen ist, gilt als Verfallsdatum. Bei Verfalldatum wird entweder die Option ausgeübt oder erlischt wertlos. Ausübungstag - ist das Datum, an dem die Option tatsächlich ausgeübt wird. Im Falle der europäischen Optionen ist der Ausübungstermin gleich dem Ablaufdatum, während im Falle von American Options der Optionsvertrag jeden Tag zwischen dem Kauf des Vertrages und seinem Verfallsdatum ausgeübt werden kann (siehe European American Option) Open Interest - die Summe Anzahl der Optionsscheine, die zu einem bestimmten Zeitpunkt auf dem Markt ausstehen. Option Holder: ist derjenige, der eine Option kauft, die ein Anruf oder eine Put-Option sein kann. Er genießt das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu veräußern. Sein Aufwärtspotenzial ist unbegrenzt, während Verluste auf die von ihm bezahlte Prämie an den Optionsschreiber beschränkt sind. Option Verkäufer Schriftsteller: ist derjenige, der verpflichtet ist, zu kaufen (im Falle von Put-Option) oder zu verkaufen (im Falle der Call-Option), der zugrunde liegende Vermögenswert, falls der Käufer der Option entscheidet, seine Option auszuüben. Seine Gewinne beschränken sich auf die Prämie, die vom Käufer erhalten wird, während sein Nachteil unbegrenzt ist. Option Klasse: Alle aufgeführten Optionen eines bestimmten Typs (d. h. Aufruf oder Put) auf ein bestimmtes zugrunde liegendes Instrument, z. B. Alle Sensex Call Optionen (oder) alle Sensex Put Optionen Option Serie: Eine Optionsreihe besteht aus allen Optionen einer bestimmten Klasse mit dem gleichen Verfallsdatum und Ausübungspreis. Z. B. BSXCMAY3600 ist eine Optionsreihe, die alle Sensex Call Optionen beinhaltet, die mit Strike Price von 3600 Ampere Verfall im Mai gehandelt werden. (BSX steht für BSE Sensex (zugrundeliegender Index), C ist für Call Option. Mai ist Verfalldatum und Streik Preis ist 3600) Was ist Zuordnung Wenn der Inhaber einer Option sein Recht auf Kauf verkauft, wird ein zufällig ausgewählter Optionsverkäufer belegt Die Verpflichtung zur Einhaltung des zugrunde liegenden Vertrages, und dieser Vorgang wird als Abtretung bezeichnet. Was sind europäische und amerikanische Art von Optionen Eine amerikanische Stiloption ist diejenige, die vom Käufer am oder vor dem Verfallsdatum ausgeübt werden kann, d. h. jederzeit zwischen dem Tag des Kaufs der Option und dem Tag des Verfalls. Die europäische Art der Option ist diejenige, die vom Käufer am Verfalltag nur amp gespielt werden kann. Was sind Call-Optionen Eine Call-Option gibt dem Inhaber (Käufer, der langer Anruf ist), das Recht, die angegebene Menge des zugrunde liegenden Vermögenswertes zum Ausübungspreis am oder vor dem Verfallsdatum zu kaufen. Der Verkäufer (einer, der kurz ist), hat jedoch die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu verkaufen, wenn der Käufer der Call-Option beschließt, seine Kaufoption auszuüben. Beispiel: Ein Investor kauft eine europäische Call-Option auf Infosys zum Ausübungspreis von Rs. 3500 bei einer Prämie von Rs. 100. Wenn der Marktpreis von Infosys am Tag des Verfalls mehr als Rs ist. 3500 wird die Option ausgeübt. Der Anleger wird Gewinne erzielen, sobald der Aktienkurs Rs. 3600 (Ausübungspreis Premium i. e. 3500100). Angenommen, der Aktienkurs ist Rs. 3800 wird die Option ausgeübt und der Investor wird 1 Aktie von Infosys vom Verkäufer der Option bei Rs 3500 kaufen und verkaufen sie auf dem Markt bei Rs 3800, die einen Gewinn von Rs machen. 200 In einem anderen Szenario, wenn zum Zeitpunkt des Verfalles Aktienkurs unter Rs fällt. 3500 sagen, es berührt Rs. 3000, wird der Käufer der Call-Option wählen, um seine Option nicht ausüben. In diesem Fall verliert der Anleger die Prämie (Rs 100), die bezahlt wird, die der Gewinn des Verkäufers der Call-Option ist. Was sind Put-Optionen Eine Put-Option gibt dem Inhaber (Käufer eine, die lange Put), das Recht, bestimmte Menge des zugrunde liegenden Vermögenswertes zum Ausübungspreis am oder vor einem Verfalldatum zu verkaufen. Der Verkäufer der Put-Option (einer, der Short Put) ist, hat jedoch die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis zu kaufen, wenn der Käufer entscheidet, seine Option zum Verkauf auszuüben. Beispiel: Ein Investor kauft eine europäische Put-Option auf Reliance zum Ausübungspreis von Rs. 300-, bei einer Prämie von Rs. 25-. Ist der Marktpreis von Reliance am Tag des Verfalls weniger als Rs. 300, die Option kann ausgeübt werden, wie es im Geld ist. Die Investoren Break even Punkt ist Rs. 275 (Ausübungspreis - Prämie bezahlt) i. e. Investor wird Gewinne erzielen, wenn der Markt unter 275 fällt. Angenommen, der Aktienkurs ist Rs. 260, kauft der Käufer der Put-Option sofort Reliance-Aktie am Markt Rs. 260-amp übt seine Option aus, die Reliance-Aktie bei Rs 300 an den Optionsschreiber zu verkaufen, so dass ein Nettogewinn von Rs. 15 . In einem anderen Szenario, wenn zum Zeitpunkt des Verfalls der Marktpreis von Reliance Rs 320 - ist. Der Käufer der Put-Option wird wählen, nicht seine Ausübung zu verkaufen, wie er auf dem Markt zu einem höheren Satz verkaufen kann. In diesem Fall verliert der Anleger die gezahlte Prämie (i. e Rs 25-), die der Gewinn des Verkäufers der Put-Option sein wird. (Siehe Tabelle) Wie unterscheiden sich die Optionen von Futures Die signifikanten Unterschiede in Futures und Optionen sind wie folgt: Futures sind Vereinbarungen, um die vereinbarte Menge der zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem von dem Käufer und dem Verkäufer vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen angegebene Zeit. Sowohl der Käufer als auch der Verkäufer sind verpflichtet, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu erheben. Im Falle von Optionen genießt der Käufer das Recht und nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen. Futures-Kontrakte haben ein symmetrisches Risikoprofil sowohl für Käufer als auch für Verkäufer, während Optionen ein asymmetrisches Risikoprofil haben. Im Falle von Optionen, für einen Käufer (oder Inhaber der Option), ist der Nachteil auf die Prämie (Optionspreis), die er bezahlt hat, begrenzt, während die Gewinne unbegrenzt sein können. Für einen Verkäufer oder Schriftsteller einer Option ist jedoch der Nachteil unbegrenzt, während Gewinne auf die Prämie beschränkt sind, die er vom Käufer erhalten hat. Die Futures-Kontrakte werden vor allem durch die Kurse des Basiswertes beeinflusst. Die Preise der Optionen sind jedoch durch die Preise des Basiswertes, die verbleibende Zeit bis zum Ablauf des Vertrages und die Volatilität des Basiswertes beeinflusst. Es kostet nichts, um einen Futures-Vertrag einzugehen, während es einen Kosten für den Eintritt in einen Optionskontrakt gibt, der als Premium bezeichnet wird. Erklären Sie im Geld, am Geld und aus dem Geld Optionen. Eine Option soll am Geld sein, wenn der Optionsausfallpreis dem zugrunde liegenden Vermögenspreis entspricht. Das gilt für beide Puts und Anrufe. Eine Call-Option soll im Geld sein, wenn der Ausübungspreis der Option geringer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Zum Beispiel ist eine Sensex-Call-Option mit Streik von 3900 in-the-money, wenn der Spot Sensex bei 4100 ist, da die Call-Option Wert hat. Der Anrufinhaber hat das Recht, einen Sensex bei 3900 zu kaufen, egal wie sehr der Spotmarktpreis gestiegen ist. Und mit dem aktuellen Preis bei 4100 kann ein Gewinn durch den Verkauf von Sensex zu diesem höheren Preis gemacht werden. Auf der anderen Seite ist eine Call-Option out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis größer ist als der zugrunde liegende Vermögenspreis. Mit dem früheren Beispiel der Sensex-Call-Option, wenn der Sensex auf 3700 fällt, hat die Call-Option keinen positiven Trainingswert mehr. Der Call-Inhaber wird nicht die Möglichkeit, Sensex zu 3900 zu kaufen, wenn der aktuelle Preis bei 3700 ist. (Siehe Tabelle) Eine Put-Option ist in-the-Geld, wenn der Ausübungspreis der Option größer ist als der Spot-Preis der zugrundeliegende Vermögenswert. Zum Beispiel ist ein Sensex in Streik von 4400 ist in-the-Geld, wenn die Sensex ist bei 4100. Wenn dies der Fall ist, hat die Put-Option Wert, weil der Put-Halter kann die Sensex bei 4400 verkaufen, ein Betrag größer als die Aktuelle Sensex von 4100. Ebenso ist eine Put-Option out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis ist weniger als der Spot-Kurs der zugrunde liegenden Vermögenswert. In dem obigen Beispiel, der Käufer von Sensex setzen Option wird nicht die Option ausüben, wenn die Stelle ist bei 4800. Die Put nicht mehr hat positive Ausübungswert. Optionen werden als tief in-the-money (oder tiefe out-of-the-money), wenn der Ausübungspreis ist in erheblicher Abweichung mit dem zugrunde liegenden Vermögenspreis. Was sind abgedeckte und nackte Anrufe Eine Anrufoptionsposition, die von einer entgegengesetzten Position im zugrunde liegenden Instrument (z. B. Aktien, Rohstoffe usw.) abgedeckt ist, wird als abgedeckter Anruf bezeichnet. Das Schreiben von abgedeckten Anrufen beinhaltet das Schreiben von Anrufoptionen, wenn die Aktien, die möglicherweise ausgeliefert werden müssen (wenn Optionsinhaber sein Kaufrecht ausüben), bereits im Besitz sind. Z. B. Ein Schriftsteller schreibt einen Aufruf über Reliance und hält gleichzeitig Anteile an Reliance, so dass, wenn der Anruf vom Käufer ausgeübt wird, er die Aktie liefern kann. Überdachte Anrufe sind weit weniger riskant als nackte Anrufe (wo es keine entgegengesetzte Position im Basiswert gibt), denn das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Anleger verpflichtet ist, Aktien zu verkaufen, die bereits unter ihrem Marktwert liegen. Wenn eine physische Lieferung aufgedeckt nackte Aufforderung eine Übung zugewiesen wird, muss der Schriftsteller den zugrunde liegenden Vermögenswert erwerben, um seine Rufverpflichtung zu erfüllen, und sein Verlust wird der Überschuss des Kaufpreises über den Ausübungspreis des Aufrufs sein, der durch die erhaltene Prämie reduziert wird Den Anruf zu schreiben. Was ist der Intrinsic Value einer Option Der intrinsische Wert einer Option ist definiert als der Betrag, um den eine Option in-the-money ist, oder der unmittelbare Ausübungswert der Option, wenn die zugrunde liegende Position markiert ist. Für eine Call-Option: Intrinsic Value Spot Preis - Ausübungspreis Für eine Put-Option: Intrinsic Value Strike Preis - Spot Preis Der intrinsische Wert einer Option muss eine positive Zahl oder 0 sein. Es kann nicht negativ sein. Für eine Call-Option muss der Ausübungspreis kleiner sein als der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes für den Aufruf, einen intrinsischen Wert zu haben, der größer als 0 ist. Für eine Put-Option muss der Ausübungspreis größer sein als der zugrunde liegende Vermögenspreis dafür Intrinsischer Wert Erläutern Sie den Zeitwert mit Bezug auf Optionen. Zeitwert ist die Menge Option Käufer sind bereit, für die Möglichkeit zu zahlen, dass die Option kann profitabel vor dem Verfall aufgrund einer günstigen Änderung des Kurses des Basiswerts. Eine Option verliert ihren Zeitwert, da sich ihr Ablaufdatum nähert. Bei Verfall ist eine Option nur ihren intrinsischen Wert wert. Der Zeitwert kann nicht negativ sein. Was sind die Faktoren, die den Wert einer Option beeinflussen (Prämie) Es gibt zwei Arten von Faktoren, die den Wert der Optionsprämie beeinflussen: Basiswert Aktienkurs, der Ausübungspreis der Option, die Volatilität der zugrunde liegenden Aktie, die Zeit bis Verfall und der risikofreie Zinssatz. Marktteilnehmer variierende Schätzungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte künftige Volatilität Einzelpersonen variierende Schätzungen der zukünftigen Wertentwicklung des Basiswerts, basierend auf fundamentaler oder technischer Analyse Die Auswirkung der Angebotsverstärkungsnachfrage - sowohl im Optionsmarkt als auch im Markt für den zugrunde liegenden Vermögenswert Der Markt für diese Option - die Anzahl der Transaktionen und die Verträge Handelsvolumen an einem bestimmten Tag. Was sind unterschiedliche Preismodelle für Optionen Die theoretischen Optionspreismodelle werden von Optionshändlern zur Berechnung des beizulegenden Zeitwertes einer Option auf Basis der zuvor erwähnten Einflussfaktoren verwendet. Ein Optionspreismodell unterstützt den Händler bei der Aufrechterhaltung der Preise von Anrufen Amps setzt in ordnungsgemäße numerische Beziehung zueinander amp helfen dem Händler machen Gebote amp Angebot schnell. Die beiden beliebtesten Optionspreismodelle sind: Black Scholes Model, das davon ausgeht, dass die prozentuale Veränderung des Kurses des Basiswertes einer Normalverteilung folgt. Binomialmodell, das annimmt, dass prozentuale Preisänderung des Basiswertes eine Binomialverteilung folgt. Wer entscheidet über die Prämie bezahlt auf Optionen amp wie wird es berechnet Optionen Premium ist nicht von der Börse festgelegt. Der Fair Value-theoretische Preis einer Option kann mit Hilfe von Preismodellen bekannt sein und dann je nach Marktlage der Preis durch konkurrenzfähige Angebote und Angebote im Handelsumfeld bestimmt werden. Ein Optionen Prämienpreis ist die Summe von Intrinsic Wert und Zeit Wert (oben erklärt). Wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie konstant gehalten wird, bleibt auch der intrinsische Wert einer Optionsprämie konstant. Daher ist jede Änderung des Preises der Option ganz auf eine Änderung der Optionen Zeitwert zurückzuführen. Die Zeitwertkomponente der Optionsprämie kann sich in Abhängigkeit von einer Veränderung der Volatilität des Basiswerts, der Zeit bis zum Verfall, Zinsschwankungen, Dividendenzahlungen und der sofortigen Wirkung von Angebot und Nachfrage sowohl für den Basiswert als auch durch seine Option ändern. Erklären Sie die Option Griechen Der Preis einer Option hängt von bestimmten Faktoren wie Preis und Volatilität des Basiswertes, Zeit bis zum Verfall usw. Die Option Griechen sind die Werkzeuge, die die Empfindlichkeit des Optionspreises auf die oben genannten Faktoren messen. Sie werden oft von professionellen Händlern für den Handel und die Verwaltung der Gefahr von großen Positionen in Optionen und Aktien verwendet. Diese Option Griechen sind: Delta: ist die Option Griechisch, die die geschätzte Änderung der Option Premium-Preis für eine Änderung des Preises des Basiswerts misst. Gamma: misst die geschätzte Änderung im Delta einer Option für eine Preisänderung des zugrunde liegenden Vega. Maßnahmen zur geschätzten Änderung des Optionspreises für eine Veränderung der Volatilität des Basiswerts. Theta: misst die geschätzte Änderung des Optionspreises für eine Änderung der Zeit bis zum Auslaufen der Option. Rho: misst die geschätzte Änderung des Optionspreises für eine Änderung der risikofreien Zinssätze. Was ist ein Optionsrechner Ein Optionsrechner ist ein Werkzeug, um den Preis einer Option auf der Basis verschiedener Einflussfaktoren wie dem Kurs des Basiswertes und seiner Volatilität, der Zeit bis zum Verfall, dem risikofreien Zinssatz etc. zu berechnen. Es hilft auch dem Benutzer Zu verstehen, wie eine Veränderung in einem der Faktoren oder mehr, wird die Option Preis beeinflussen. Wer sind die wahrscheinlichen Spieler im Optionsmarkt Entwicklungsinstitutionen, Investmentfonds, FIs, FIIs, Broker, Einzelhandel Teilnehmer sind die wahrscheinlichen Spieler im Optionsmarkt. Warum investiere ich in Optionen Was bieten mir die Optionen an. Neben der Flexibilität für den Käufer in Form von Recht zu kaufen oder zu verkaufen, ist der große Vorteil von Optionen ihre Vielseitigkeit. Sie können so konservativ oder spekulativ sein wie die Anlagestrategie diktiert. Einige der Vorteile von Optionen sind wie folgt: Hohe Hebelwirkung wie durch die Investition von geringem Kapital (in Form von Prämie), kann man Exposition in der zugrunde liegenden Vermögenswert von viel größerem Wert zu nehmen. Bekanntes maximales Risiko für einen Optionskäufer Großes Gewinnpotential und begrenztes Risiko für Optionskäufer Man kann sein Aktienportfolio vor einem Rückgang des Marktes durch den Kauf eines Schutzpakets schützen, bei dem man eine bestehende Aktienposition kauft. Diese Optionsposition kann die Versicherung zur Überwindung der Unsicherheit des Marktes liefern. Mit einer relativ geringen Prämie (verglichen mit dem Marktwert der Aktie) weiß ein Anleger, dass, egal wie weit die Aktie sinkt, zu dem Ausübungspreis der Put jederzeit verkauft werden kann, bis der Put ausläuft. Z. B. Ein Investor, der 1 Anteil an Infosys zu einem Marktpreis von Rs 3800 hält, denkt, dass die Aktie überbewertet ist und beschließt, eine Put-Option zu einem Ausübungspreis von Rs zu kaufen. 3800- durch die Zahlung einer Prämie von Rs 200- Wenn der Marktpreis von Infosys auf Rs 3000- kommt, kann er es noch bei Rs 3800 verkaufen - indem er seine Put-Option ausübt. So wird durch die Prämie von Rs 200 seine Position in der zugrunde liegenden Aktie versichert. Wie kann ich Optionen verwenden Wenn Sie eine bestimmte Richtungsbewegung im Preis einer Aktie vorwegnehmen, kann das Recht, diese Aktie zu einem vorgegebenen Preis zu kaufen oder zu verkaufen, für eine bestimmte Zeitdauer eine attraktive Anlagemöglichkeit bieten. Die Entscheidung, welche Art von Option zu kaufen ist abhängig davon, ob Ihr Ausblick für die jeweilige Sicherheit positiv (bullish) oder negativ (bearish) ist. Wenn Ihr Ausblick positiv ist, schafft der Kauf einer Call-Option die Möglichkeit, im Aufwärtspotenzial einer Aktie zu teilen, ohne mehr als einen Bruchteil ihres Marktwertes zu riskieren (Prämie bezahlt). Umgekehrt, wenn Sie eine Abwärtsbewegung vorwegnehmen, können Sie mit dem Kauf einer Put-Option den Schutz gegen Abwärtsrisiken schützen, ohne das Gewinnpotenzial zu begrenzen. Kaufoptionen bieten Ihnen die Möglichkeit, sich entsprechend mit Ihren Markterwartungen so zu positionieren, dass Sie beide mit begrenztem Risiko profitieren und schützen können. Sobald ich eine Option gekauft habe und die Prämie dafür bezahlt habe, wie bekommt man die Abwicklung Option ist ein Vertrag, der einen Marktwert wie jede andere handelbare Ware hat. Sobald eine Option gekauft wird, gibt es folgende Alternativen, die ein Optionsinhaber hat: Sie können eine Option der gleichen Serie wie die, die Sie gekauft haben, und schließen Sie sich Ihre Position in dieser Option jederzeit oder vor dem Ablauf aus. Sie können die Option am Verfalltag im Falle der europäischen Option oder am oder vor dem Verfalltag im Falle einer amerikanischen Option ausüben. Im Falle der Option ist Out of Money zum Zeitpunkt des Verfalls, wird es wertlos. Was sind die Risiken für einen Optionskäufer Der Risikoverlust eines Optionskäufers ist auf die Prämie beschränkt, die er bezahlt hat. Was sind die Risiken für einen Optionsschreiber Das Risiko eines Optionsschreibers ist unbegrenzt, wo seine Gewinne auf die verdienten Prämien beschränkt sind. Wenn eine physische Lieferung aufgedeckt Aufruf ausgeübt wird, wird der Schriftsteller haben, um die zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen und sein Verlust wird der Überschuss des Kaufpreises über den Ausübungspreis der Anruf reduziert durch die Prämie für das Schreiben des Anrufs erhalten. Der Schreiber einer Put-Option trägt ein Verlustrisiko, wenn der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes unter dem Ausübungspreis sinkt. Der Schreiber eines Puts trägt das Risiko eines Kursrückgangs des zugrunde liegenden Vermögenswertes auf Null. Wie kann ein Optionsschreiber sich um sein Risiko kümmern. Das Schreiben ist eine spezialisierte Arbeit, die nur für den kenntnisreichen Investor geeignet ist, der die Risiken versteht, die finanzielle Leistungsfähigkeit hat und über ausreichende liquide Mittel verfügt, um die anwendbaren Margenanforderungen zu erfüllen. Das Risiko, ein Optionsschreiber zu sein, kann durch den Erwerb anderer Optionen auf demselben zugrunde liegenden Vermögenswert reduziert werden, wodurch eine Spread-Position angenommen wird oder indem andere Arten von Sicherungspositionen in den Options-Futures und anderen korrelierten Märkten erworben werden. Wer kann Optionen in indischen Derivatemarkt schreiben Im indischen Derivatemarkt hat Sebi keine bestimmte Kategorie von Optionsschriftstellern geschaffen. Jeder Marktteilnehmer kann Optionen schreiben. Allerdings sind die Margin-Anforderungen für Optionsschreiber streng. Was sind Aktienindexoptionen Die Aktienindexoptionen sind Optionen, bei denen der zugrunde liegende Vermögenswert ein Aktienindex für z. B. ist. Optionen auf SampP 500 Index Optionen auf BSE Sensex etc. Index Optionen wurden erstmals von Chicago Board of Options Exchange im Jahr 1983 auf seinem Index SampP 100 eingeführt. Im Gegensatz zu Optionen auf einzelne Aktien, Index-Optionen geben einem Investor das Recht zu kaufen oder zu verkaufen Wert eines Index, der eine Gruppe von Aktien darstellt. Was sind die Verwendungen von Index Options Index Optionen ermöglichen es den Anlegern, sich einem breiten Markt zugänglich zu machen, mit einer Handelsentscheidung und häufig mit einer Transaktion. Um die gleiche Diversifikation durch einzelne Aktien oder einzelne Aktienoptionen zu erreichen, wären zahlreiche Entscheidungen und Geschäfte erforderlich. Da eine breite Exposition mit einem Handel erreicht werden kann, werden die Transaktionskosten auch durch die Verwendung von Indexoptionen reduziert. Als Prozentsatz des zugrunde liegenden Wertes sind die Prämien der Indexoptionen in der Regel niedriger als die der Aktienoptionen, da die Aktienoptionen volatiler sind als der Index. Wer würde Index-Optionen verwenden Index-Optionen sind wirksam genug, um ein breites Spektrum von Nutzern, von konservativen Investoren zu aggressiveren Börsenhändlern zu appellieren. Einzelne Investoren mögen auf Marktmeldungen (bullish, bearish oder neutral) profitieren, indem sie auf ihren Blick auf den breiten Markt oder einen seiner vielen Sektoren einwirken. Die anspruchsvolleren Marktprofis könnten die Vielfalt der Indexoptionsverträge mit exzellenten Instrumenten zur Verbesserung der Markt-Timing-Entscheidungen und zur Anpassung von Asset-Mixen für Asset Allocation finden. Bei einem Marktfachmann kann das Management von Risiken, die mit großen Aktienpositionen verbunden sind, die Verwendung von Indexoptionen bedeuten, um entweder das Risiko zu reduzieren oder das Marktrisiko zu erhöhen. Was sind Optionen für einzelne Aktien Optionskontrakte, bei denen der Basiswert ein Aktienbestand ist, werden als Optionen auf Aktien ausgewiesen. Sie sind meist amerikanischen Stil Optionen Cash abgewickelt oder durch physische Lieferung abgewickelt. Die Preise werden in der Regel in Bezug auf die Prämie je Aktie notiert, obwohl jeder Vertrag unveränderlich für eine größere Anzahl von Aktien, z. B. 100. Wie wird die Einführung von Optionen in bestimmten Aktien profitieren ein Investor Optionen können einen Investor die Flexibilität, die man braucht für unzählige Investitionssituationen bieten. Ein Investor kann eine Hedging-Position oder eine ganz spekulative, durch verschiedene Strategien, die seine Toleranz für das Risiko widerspiegeln. Anleger von Aktienoptionen werden mehr Hebelwirkung als ihre Pendants, die in den zugrunde liegenden Aktienmarkt selbst investieren in Form einer größeren Exposition durch die Zahlung einer kleinen Menge als Prämie zu genießen. Anleger können auch Optionen in bestimmten Aktien nutzen, um ihre Positionen in der zugrunde liegenden (d. H. In der Aktie selbst) abzusichern, indem sie einen Schutzanhang kaufen. So versichern sie ihr Portfolio an Eigenkapitalbeständen durch Prämienzahlung. ESOPs (Mitarbeiteraktienoptionen) sind zu einem beliebten Vergütungswerkzeug geworden, bei dem immer mehr Unternehmen ihren Mitarbeitern das gleiche anbieten. ESOPs unterliegen Sperren in Perioden, die Kapitalgewinne in fallenden Märkten reduzieren könnten - Derivate können dazu beitragen, diesen Verlust zusammen mit Steuereinsparungen zu verhaften. Ein ESOPs-Inhaber kann Put-Option in der zugrunde liegenden Aktienverstärkungsausübung kaufen, wenn der Markt unter die Streichpreisverstärkungssperre in seinen Verkaufspreisen fällt. Ob börsengehandelte Aktienoptionen von ihnen zugrunde liegenden Unternehmen ausgegeben werden. Die an der Börse gehandelten Aktienoptionen werden nicht von den ihnen zugrunde liegenden Unternehmen ausgegeben. Unternehmen haben bei der Auswahl des zugrunde liegenden Eigenkapitals keine Optionen. Ob die Inhaber von Aktienoptionsverträgen alle Rechte haben, die die Inhaber von Aktienaktien haben. Der Inhaber der Aktienoptionsverträge hat keine der Rechte, die Inhaber von Aktienaktien haben - wie Stimmrechte und das Recht auf Bonus, Dividende etc. Um diese Rechte zu erhalten, muss ein Call Options Inhaber seinen Vertrag ausüben und die Lieferung abschließen Die zugrunde liegenden aktien Was sind Lecks (langfristige Equity-Antizipations-Wertpapiere) Langfristige Aktien-Antizipations-Wertpapiere (Leaps) sind langwierige Put - und Call-Optionen auf Stammaktien oder ADRs. Diese langfristigen Optionen bieten dem Inhaber das Recht, im Falle eines Anrufs zu erwerben oder im Falle eines Puts eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem vorgegebenen Preis bis zum Verfallsdatum der Option zu verkaufen Kann drei Jahre in der Zukunft sein. Was sind exotische Optionen Derivate mit komplizierteren Auszahlungen als die üblichen europäischen oder amerikanischen Anrufe und Puts werden als Exotische Optionen bezeichnet. Einige der Beispiele für exotische Optionen sind wie folgt: Barrier-Optionen: Wo die Auszahlung hängt davon ab, ob der zugrunde liegende Vermögenswert einen bestimmten Wert während eines bestimmten Zeitraums erreicht. CAPS, die auf CBOE gehandelt werden (gehandelt auf dem SampP 100 amp SampP 500) sind Beispiele für Barrier-Optionen, bei denen die Auszahlung so begrenzt ist, dass sie nicht mehr als 30 betragen kann. Eine Call CAP wird automatisch an einem Tag ausgeübt, an dem der Index mehr als 30 oben schließt Der Ausübungspreis. Eine CAP wird automatisch an einem Tag ausgeübt, an dem der Index mehr als 30 unterhalb der Cap-Ebene schließt. Binäre Optionen: sind Optionen mit diskontinuierlichen Auszahlungen. Ein einfaches Beispiel wäre eine Option, die sich auszahlt, wenn der Preis einer Infosys-Aktie über dem Ausübungspreis von Rs liegt. 4000 Ampere zahlt sich aus, wenn es unter dem Streik endet. Was sind Over-the-Counter-Optionen Over-the-Counter Optionen sind die direkt zwischen Gegenparteien und sind vollständig flexibel und angepasst. Es gibt einige Standardisierung für die Leichtigkeit des Handels in den verkehrsreichsten Märkten, aber die genauen Details jeder Transaktion sind frei verkäuflich zwischen Käufer und Verkäufer. Wo kann ich mit Options - und Futures-Kontrakten handeln. Wie Aktien, Optionen und Futures-Kontrakte werden auch an jedem Umtausch gehandelt. In der Bombay Stock Exchange werden Aktien am BSE On Line Trading (BOLT) System gehandelt und Optionen und Futures werden auf Derivatives Trading and Settlement System (DTSS) gehandelt. Was ist der Basiswert bei Optionen, die von BSE eingeführt werden. Der Basiswert für die Indexoptionen ist der BSE 30 Sensex, der der Referenzindex der indischen Kapitalmärkte mit 30 Scripts ist. Was sind die Vertragsbedingungen von Sensex Options BSEs erste Indexoptionen basiert auf BSE 30 Sensex. Die Sensex-Optionen wären europäischer Stil von Optionen, d. h. die Optionen würden nur am Tag des Verfalls ausgeübt werden. Sie werden Premium-Stil, d. h. der Käufer der Option wird Prämie an die Optionen Schriftsteller in bar zum Zeitpunkt der Eintragung in den Vertrag zu zahlen. Der Prämien - und Optionsabrechnungswert (Differenz zwischen Streik und Spotpreis zum Zeitpunkt des Verfalls) wird in Sensex-Punkten notiert. Der Kontraktmultiplikator für Sensex-Optionen ist INR 50, was bedeutet, dass der monetäre Wert des Prämien - und Abrechnungswertes berechnet wird Multiplikation der Sensex Punkte mit 50. Für zB Wenn Premium für eine Sensex-Option zitiert wird, ist 50 Sensex Punkte, sein Geldwert wäre Rs. 2500 (5050). Es wird mindestens 5 Streiks geben (2 In the Money, 1 In der Nähe des Geldes, 2 Out of the money), zu jeder Zeit verfügbar. Der Verfalltag für Sensex-Option ist der letzte Donnerstag des Vertragsmonats. Wenn es ein Urlaub ist, ist der unmittelbar vorausgehende Geschäftstag der Verfalltag. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Die Benutzung dieser Website und die von uns angebotenen Produkte, die von uns angeboten werden, zeigen die Annahme unseres Haftungsausschlusses an. Haftungsausschluss: Futures, Option Amp-Aktienhandel ist eine hohe Risiko-Aktivität. Jede Aktion, die Sie wählen, um in den Märkten zu nehmen, ist völlig Ihre eigene Verantwortung. 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