Mitarbeiter Aktienoptionen Hedging

Mitarbeiter-Aktienoptionen (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine ​​des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Employee Stock Optionen: Definitionen und Key Concepts Von John Summa . CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Beginnen Sie mit den Teilnehmern der Stipendiat (Mitarbeiter) und Stipendiat (Arbeitgeber). Letzteres ist das Unternehmen, das den Stipendiat oder Mitarbeiter beschäftigt. Ein Stipendiat kann ein Vorgesetzter oder ein Lohn - oder Angestellter sein und wird auch oft als der Optionsmann bezeichnet. Diese Partei erhält die ESO-Eigenkapitalvergütung, in der Regel mit gewissen Einschränkungen. Eine der wichtigsten Einschränkungen ist die sogenannte Wartezeit. Die Wartezeit ist die Zeit, die ein Mitarbeiter warten muss, um ESOs ausüben zu können. Ausübung von ESOs, wo der Optionsnehmer dem Unternehmen mitteilt, dass er oder sie die Aktie kaufen möchte, ermöglicht es dem Optionsnehmer, die referenzierten Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen, der in der ESO Optionsvereinbarung angegeben ist. Der erworbene Bestand (ganz oder teilweise) kann dann sofort zum nächstbesten Marktpreis verkauft werden. Je höher der Marktpreis aus dem Ausübungs - oder Ausübungspreis ist, desto größer ist die Ausbreitung und damit die größere Entschädigung (nicht zu gewinnen), die der Mitarbeiter verdient. Wie Sie später sehen werden, löst dies ein Steuerereignis aus, bei dem der ordentliche Ausgleichssteuersatz auf den Spread angewendet wird. Zum Beispiel, wenn Ihre ESOs einen Ausübungspreis von 30 haben, wenn Sie Ihre ESOs ausüben, werden Sie in der Lage sein, die spezifizierten Aktien der Aktie bei 30 zu erwerben (zu kaufen). Mit anderen Worten, egal wie viel höher der Marktpreis für die Aktie ist Ist, an der Stelle der Übung, die Sie kaufen, um die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, und je größer die Streuung zwischen Streik und Marktpreis, desto größer das Ergebnis. Vesting Die ESOs gelten als übernommen, wenn der Arbeitnehmer die Ausübung und den Kauf von Aktien erlaubt, aber der Bestand darf nicht in einigen (seltenen) Fällen vergeben werden. Es ist wichtig, sorgfältig zu lesen, was als der Aktienoptionsplan der Gesellschaft bekannt ist, und die Optionsvereinbarung, um die Rechte und Schlüsselbeschränkungen für die Mitarbeiter zu bestimmen. Ersteres wird vom Vorstand zusammengestellt und enthält Angaben über die Rechte eines Stipendiums oder Optionsscheins. Die Optionsvereinbarung liefert jedoch die wichtigsten Einzelheiten, wie zB den Ausübungsplan, die durch den Zuschuss vertretenen Aktien und den Ausübungs - oder Ausübungspreis. Natürlich werden auch die mit der Ausübung der ESO verbundenen Begriffe ausgeschrieben. (Für mehr auf Führungskompensationsgrenzen, lesen Sie, wie eingeschränkte Bestände und RSUs besteuert werden.) ESOs wohnen typischerweise in Teilen über die Zeit in Form eines Sperrplanes. Dies ist in der Optionsvereinbarung dargelegt. ESOs werden normalerweise zu vorgegebenen Terminen gewölbt. Zum Beispiel können Sie 25 Weste in einem Jahr haben, (ein Jahr ab dem Stichtag) weitere 25 können in zwei Jahren wohnen, und so weiter, bis Sie als völlig vertraut angesehen werden. Wenn Sie Ihre Optionen nach dem ersten Jahr nicht ausüben (die 25, die in diesem Jahr getragen wurden), dann haben Sie ein kumulatives Wachstum in Prozent ausgegeben, und jetzt ausübbare Optionen, über die beiden Jahre. Sobald alle haben sich beworben, mittlerweile können Sie dann die gesamte Gruppe ausüben, oder Sie können einen Teil der voll ausgeübten ESOs ausüben. (Für mehr Einblick, lesen Sie, wie ich etwas wähle) Bezahlen für die Aktie Mit anderen Worten, an dieser Stelle könnten Sie um 25 von 1.000 Aktien in der ESO gewährt, was bedeutet, dass Sie 250 Aktien der Aktie zum Ausübungspreis erhalten würden die Option. Sie müssen mit dem Bargeld kommen, um für die Aktie zu bezahlen, aber der Preis, den Sie zahlen, ist der Ausübungspreis, nicht der Marktpreis (Verrechnungssteuer und andere verwandte staatliche und föderale Einkommenssteuern werden zu diesem Zeitpunkt vom Arbeitgeber und der Kaufpreis wird in der Regel diese Steuern auf die Aktienkurs Anschaffungskosten enthalten). Alle Details über die Ausübung von ESOs (falls Sie irgendwelche oder einige Zeit haben), können wieder in dem gefunden werden, was als Optionsvereinbarung und Firmenbestandplan bezeichnet wird. Seien Sie sicher, diese sorgfältig zu lesen, da feiner Druck kann manchmal verbergen wichtige Hinweise über das, was Sie möglicherweise oder nicht in der Lage, mit Ihren ESOs zu tun, und genau, wenn Sie beginnen können, um sie effektiv zu verwalten. Es gibt einige schwierige Fragen hier, vor allem in Bezug auf die Beendigung der Beschäftigung (entweder freiwillig oder unwillkürlich). Wenn Ihre Beschäftigung beendet ist, im Gegensatz zu Beständen, werden Sie nicht in der Lage sein, an Ihren Optionen vor oder nach ihnen bestehen zu halten. Während einige Überlegungen über Umstände gegeben werden können, in denen die Beschäftigung beendet wurde, wird meistens Ihr ESO-Abkommen mit der Beschäftigung beendet oder kurz danach. Wenn die Optionen vor der Beendigung der Beschäftigung ausgeübt haben, können Sie ein kleines Fenster (bekannt als eine Gnadenfrist) haben, um Ihre ESOs auszuüben. Wenn Sie Positionen abstellen, ist die Wahrscheinlichkeit der Beschäftigungsbeendigung ein wichtiger Aspekt. Dies ist, weil, wenn Sie das Eigenkapital verlieren, das Sie versuchen, sich zu hecken, bleiben Sie Hedges, die ihrem eigenen Risiko ausgesetzt sind (ohne Eigenkapitalversatz). Wenn Sie Verluste auf Ihre Hecken und Gewinne auf Ihre ESOs haben, die nicht realisiert werden können, entsteht ein großes Verlustrisiko. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Hedging funktioniert in Hedging In Laymans Begriffe.) Die ESO Spread Lets nehmen einen genaueren Blick auf die so genannte Spread zwischen dem Streik und den Aktienkurs. Wenn Sie ESOs mit einem Streik von 25 haben, ist der Aktienkurs bei 50, und Sie möchten 25 Ihrer 1.000 Aktien pro ESOs ausüben, müssten Sie 25 x 250 für die Aktien zahlen, was gleich 6.250 ist Steuern Zu diesem Zeitpunkt ist der Wert auf dem Markt 12.500. Deshalb, wenn Sie üben und verkaufen zur gleichen Zeit, die Aktien, die Sie von der Firma aus der Ausübung Ihrer ESOs erworben haben, würde Sie insgesamt 6.250 (Pretax). Wie oben erwähnt, wird jedoch der Gewinn des intrinsischen (Spread) Wertes als ordentliches Einkommen besteuert. Alles in dem Jahr, in dem du die Übung machst. Und was schlimmer ist, bekommt man keinen steuerlichen Ausgleich aus dem Zeitverlust oder dem extrinsischen Wert auf den Anteil der ausgeübten ESOs, was erheblich sein könnte. Rückkehr auf die Frage der Steuern, wenn Sie einen 40 Steuersatz angewendet haben, geben Sie nicht nur die ganze Zeit Wert in einer Übung, aber Sie geben 40 der intrinsischen Wert Erfassung in der Übung. So dass 6.250 jetzt auf 3.750 schrumpft. Wenn Sie nicht verkaufen die Aktie, sind Sie immer noch unterliegen der Steuer bei der Ausübung, ein oft übersehenes Risiko. Alle Gewinne auf der Aktie nach Ausübung würden jedoch als Kapitalgewinne besteuert. Lang oder kurzfristig abhängig davon, wie lange Sie den erworbenen Bestand halten (Sie müssten den erworbenen Bestand für ein Jahr und einen Tag nach der Ausübung halten, um für den niedrigeren Kapitalertragsteuersatz zu qualifizieren). (Für mehr über Kapitalertragssteuern siehe Steuereffekte auf Kapitalgewinne). Nehmen wir an, dass Ihre ESO oder einen Teil Ihres Zuschusses (etwa 25 von 1.000 Aktien oder 250 Aktien) ausgegeben hat und Sie möchten 250 Aktien ausüben und erwerben Des Unternehmensbestandes Sie müssten Ihre Firma über die Absicht informieren, auszuüben. Sie würden dann aufgefordert werden, den Preis der Übung zu bezahlen. Wie Sie unten sehen können, wenn die Aktie bei 50 gehandelt wird und Ihr Ausübungspreis 40 ist, müssten Sie mit 10.000 kommen, um die Aktie zu kaufen (40 x 250 10.000). Aber es gibt noch mehr. Wenn es sich um nicht qualifizierte Aktienoptionen handelt, müssten Sie auch die Quellensteuer bezahlen (im Abschnitt dieses Tutorials über steuerliche Implikationen näher). Wenn Sie Ihre Aktie zum Marktpreis von 50 verkaufen, sehen Sie einen Gewinn von 2.500 über dem Ausübungspreis (12.500 - 10.000), der die Ausbreitung ist (manchmal auch als Schnäppchenelement bezeichnet). Die Summe der Optionen ist im Geld (wie weit über dem Ausübungspreis (dh 50 - 40 10). Dieser Geldbetrag ist auch Ihr steuerpflichtiges Einkommen, ein Ereignis, das von der IRS als Kompensationserhöhung angesehen wurde, Abbildung 1: Eine einfache ESO-Übung zum Erwerb von 250 Aktien mit 10 intrinsischen Werten Unabhängig davon, ob die erworbenen 250 Aktien verkauft werden, wird der Gewinn bei der Ausübung realisiert und löst ein Steuerereignis aus Sie erwerben die Aktie, wenn es irgendwelche Preisänderungen gibt, vorausgesetzt, dass Sie nicht liquidieren. Dies wird entweder mehr Gewinne oder einige Verluste auf die Lagerposition zu produzieren. Die letzteren Teile dieses Tutorials Blick auf steuerliche Implikationen der Besitz der Aktie versus verkaufen sie sofort Bei der Ausübung Ein Teil des Teils oder aller erworbenen Bestände erheben einige heikle Fragen im Zusammenhang mit der Steuerpflicht Nicht übereinstimmen. Intrinsic Versus Time Value Wie Sie in der obigen Tabelle sehen können, ist der Betrag des inneren Wertes 10. Dieser Wert ist jedoch nicht der einzige Wert auf die Optionen. Ein unsichtbarer Wert, der als Zeitwert bekannt ist, ist ebenfalls vorhanden, ein Wert, der bei der Übung verfallen ist. Abhängig von der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (das Datum, an dem die ESOs ablaufen) und mehreren anderen Variablen kann der Zeitwert größer oder kleiner sein. Die meisten ESOs haben ein angegebenes Ablaufdatum von bis zu 10 Jahren. Also, wie sehen wir diese Zeit Wert Komponente des Wertes Sie müssen ein theoretisches Preismodell wie Black-Scholes verwenden, das für Sie den fairen Wert Ihrer ESOs berechnet. Sie sollten sich bewusst sein, dass die Ausübung eines ESO, während es den intrinsischen Wert erfassen kann, in der Regel den Zeitwert aufgibt (vorausgesetzt, es gibt irgendwelche links), was zu einer potenziell großen versteckten Opportunitätskosten führt, die tatsächlich größer sein können als der dargestellte Gewinn Intrinsischer Wert. (Weitere Informationen darüber, wie dieses Modell funktioniert, finden Sie unter Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die Wertkomposition Ihrer ESOs verschiebt sich mit der Bewegung des Aktienkurses und der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (und mit Änderungen der Volatilitätsniveaus). Wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt, gilt die Option als aus dem Geld (auch bekannt als unter Wasser). Wenn bei oder aus dem Geld, die ESO hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert (die Ausbreitung ist null, wenn am Geld). Da ESOs nicht in einem Sekundärmarkt gehandelt werden, kann man den Wert nicht sehen, den sie wirklich haben (da gibt es keinen Marktpreis wie bei den aufgeführten Optionen Brüder). Auch hier benötigen Sie ein Preismodell, um Eingaben in (Ausübungspreis, verbleibende Zeit, Aktienkurs, risikofreie Zinssätze und Volatilität) zu stecken. Dies wird einen theoretischen oder fairen Preis erzeugen, der reinen Zeitwert repräsentiert (auch als extrinsischer Wert bezeichnet).Learn the Basics of How to Trade Aktienoptionen 8211 Call 038 Put Options Explained Die Höhen und Tiefen der Börse investieren Kann Nerven-Wracking sein, auch für die erfahrensten Investoren. Risiken mit deinem Geld zu nehmen ist immer eine Quelle der Angst. Glücklicherweise gibt es einige Investitionsrisikomanagement-Strategien, die Sie bei der Verfolgung größerer Investitionen in die Börse nutzen können. Ein Weg, den Sie auf den Markt zugreifen können, ohne das Risiko, tatsächlich Aktien zu kaufen oder Aktien zu verkaufen, ist durch Optionen. Weil die Optionen zu einem deutlich niedrigeren Preis als der zugrunde liegende Aktienkurs handeln, ist die Option Investition ein günstigerer Weg, um eine größere Position in einer Aktie zu kontrollieren, ohne tatsächlich die Beteiligung an ihren Aktien zu haben. Die strategische Nutzung von Optionen ermöglicht es Ihnen, das Risiko zu mindern, während das Potenzial für große Gewinne, nur einen Bruchteil der Kosten für den Kauf von Aktien einer Aktie. Was genau ist eine Option Eine Option ist das Recht, eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen oder zu verkaufen. Anstatt die Aktien direkt zu besitzen, wird eine berechnete Wette auf die Zukunft eines Aktienkurses innerhalb der von der Option angegebenen Frist berechnet. Das Beste an Optionen ist, dass Sie die Freiheit haben zu wählen, ob oder nicht, um sie auszuüben. Wenn Sie falsch wetten, können Sie einfach Ihre Optionen auslaufen lassen. Obwohl Ihr Squod die ursprünglichen Kosten der Optionen verliert, vermeiden Sie auch die kräftigen Verluste, die Sie sonst angefallen hätten, wenn Sie den vollen Preis für den Bestand bezahlt hätten. Mit all dem reden darüber, wie große Optionen sind, scheint es, wie jeder sollte Optionen kaufen, rechts Nach allem, theyrsquore billiger und haben ein geringeres Risiko. Nun, nicht so schnell. Donrsquot vergessen zwei Dinge: die begrenzte Zeit Aspekt der Optionen die Tatsache, dass Sie donrsquot tatsächlich Eigentumsverhältnisse der Aktie haben, bis yoursquove Ihre Optionen ausgeübt hat Irsquoll tave weiter in diese Risiken im Zusammenhang mit den folgenden Beispielen für Call - und Put-Optionen. Nun, hier ist eine detaillierte Analyse der beiden grundlegenden Arten von Optionen: Put-Optionen und Call-Optionen. Wie Call-Optionen arbeiten Wenn Sie eine Call-Option wählen, bezahlen Sie für das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen. Betrachten wir ein Beispiel, in dem Aktien von Nike (NYSE: NKE) für 90 im Juli verkaufen. Wenn Sie denken, dass der Preis in den nächsten Monaten steigen wird, könnten Sie eine sechsmonatige Option kaufen, um 100 Aktien von Nike bis zum 31. Januar bei 100 zu kaufen. Sie würden etwa 200 für diese Call-Option bezahlen, vorausgesetzt, es kostet etwa 2 pro Aktie (Denken Sie daran, dass Sie nur in 100 Aktienschritten kaufen können, wenn es um Optionen geht), die Ihnen wiederum die Möglichkeit geben würde, 100 Aktien von Nike jederzeit innerhalb der nächsten sechs Monate zu erwerben. Vergleichen Sie das mit den 9.000, die Sie bezahlt hätten, hätten Sie die Aktien direkt kaufen wollen (90 multipliziert mit 100 Aktien) und der Unterschied ist signifikant. Szenario 1: Am 10. Dezember, wenn Aktien von Nike bei 115 gehandelt werden, können Sie Ihre Call-Option ausüben und netto einen 1.300 Gewinn (die 15 Gewinn pro Aktie multipliziert mit 100 Aktien abzüglich der 200 ursprünglichen Investition). Sie könnten alternativ wählen, um einen Gewinn zu machen, indem Sie Ihre Option auf dem offenen Markt wieder an einen anderen Investor verkaufen. Dies führt oft zu einem ähnlichen Gewinn. Szenario 2: Wenn jedoch die Nikersquos-Aktienkurse fielen und niemals während des Sechsmonatszeitraums 100 erreichten, konnten Sie einfach die Option auslaufen lassen und Ihr Geld sparen. Ihr einziger Verlust wäre die ursprüngliche 200 Kosten. Jetzt analysiert Letrsquos das potenzielle Risiko, in Optionen zu investieren. Erstens, in Szenario 1, wo Nikersquos Aktien nie erreichen 100 und Sie verlieren die gesamte 200 ursprüngliche Investition, was war Ihr prozentualer Verlust 100 Wie schlimm ein Tag oder Jahr wie jeder hat in den Markt verkauft Lager, Ihr Squoll selten finden jemanden, der eine angefallen hat 100 Verlust. Der einzige Weg, das passieren kann, ist, wenn das zugrunde liegende Unternehmen in Konkurs ging und ihr Aktienkurs auf Null ging. Wie Sie sehen können, können Optionen zu großen Verlusten führen. Besonders wenn man es aus prozentualer Sicht analysiert. Um diesen Punkt weiter zu veranschaulichen, sagt Letrsquos Nikersquos Aktie Preis war 99 am letzten Tag können Sie Ihre Optionen ausüben. Natürlich würden Sie es nicht üben, weil Sie einen Dollar auf jeder Aktie verlieren würden. Aber was, wenn Sie stattdessen 9.000 für die eigentliche Aktie investiert und 100 Aktien besaß. Nun, an diesem Tag, der sechs Monate aus der ursprünglichen Investition herauskam, hättest du einen 10 Gewinn (99 gegen 90). Stellen Sie sich vor, dass: ein 100 Verlust (Optionen) vs ein 10 Gewinn (Lager). Wie Sie sehen können, können die Risiken der Optionen überbewertet werden. Um fair zu sein, gilt das Gegenteil für den Kopf. Wenn die Aktie bei über 100 gehandelt hätte, hätten Sie einen wesentlich höheren prozentualen Gewinn mit Optionen als Aktien. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei 110 gehandelt würde, würde dies einen 400-Gewinn (10-Gewinn im Vergleich zu den ursprünglichen 2 Investitionen pro Aktie) für die Option Investor und eine rund 22 Gewinn für die Aktieninvestor (20 Gewinn im Vergleich zu den ursprünglichen 90. Anlage je Aktie). Schließlich, mit Besitzbestand, gibt es nichts, was dich jemals zwingt, zu verkaufen. Zum Beispiel, wenn nach sechs Monaten, die Aktien von Nike sind gegangen, können Sie einfach auf die Aktie halten, wenn Sie das Gefühl, es hat noch Potenzial. Ein Jahr später, wenn itrsquos drastisch aufgestiegen ist, macht yoursquoll einen bedeutenden Gewinn, ohne jemals Verluste zu erleiden. Hätten Sie sich aber dafür entschlossen, in Optionen zu investieren, hätten Sie einfach gezwungen gewesen, nach sechs Monaten einen 100 Verlust zu erlangen, ohne sich die Möglichkeit zu halten, auch wenn Sie sich fühlen, wie die Aktie von dort aus steigen wird. So, wie Sie sehen können, gibt es große Vor-und Nachteile von Optionen, die alle, die Sie müssen sich bewusst sein, bevor Sie in diese spannende Investition Arena. Wie Put Options Work Eine Put-Option ist das genaue Gegenteil einer Call-Option. Dies ist die Option, eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu verkaufen. Investoren kaufen oft Put-Optionen als eine Form des Schutzes, falls ein Aktienkurs plötzlich sinkt oder der Markt insgesamt sinkt. Put Optionen bieten Ihnen die Möglichkeit, Ihre Aktien zu verkaufen und Ihr Investment-Portfolio vor plötzlichen Marktschwankungen zu schützen. In diesem Sinne können Put-Optionen als eine Möglichkeit zur Absicherung Ihres Portfolios verwendet werden, oder Senkung Ihrer Portfoliorsquos Risiko. In diesem Beispiel besitzen Sie 100 Aktien der Clorox (NYSE: CLX) Aktie, die Sie für 50 Stück gekauft haben. Zum 31. Januar ist die Aktie bis zu 70 pro Aktie gestiegen. Du willst deine Position in Clorox pflegen, aber du willst auch die Gewinne schützen, die du gemacht hast, nur für den Fall, dass der Aktienkurs sinkt. Um Ihren Bedürfnissen gerecht zu werden, können Sie eine sechsmonatige Put-Option zu einem Ausübungspreis von 70 pro Aktie kaufen. Szenario 1: Wenn Clorox-Aktie in den nächsten Monaten schlägt und auf 60 pro Aktie sinkt, ist Ihr Schutz geschützt. Sie können Ihre Put-Option ausüben und noch verkaufen Ihre Aktien für 70 jeder, obwohl die Aktie zu einem deutlich niedrigeren Preis handeln. Und wenn Sie sich sicher fühlen, dass Clorox-Aktie sich erholen wird, können Sie sich an Ihren Bestand halten und einfach Ihre Put-Option weiterverkaufen, die sicherlich im Preis angesichts des Tauchgangs, den Clorox-Aktien genommen hat, Szenario 2: Wenn auf der anderen Seite die Aktien von Clorox klettern, Ihr Squod ließ Ihre Option auslaufen und noch profitieren von dem erhöhten Wert der Aktien, die Sie besitzen. Ja, deinSquod verliert das, was du in die Optionen investiert hast, aber du hast immer noch den Grundbesitz verloren. Also, ein Weg, um es in diesem Beispiel zu betrachten ist, dass die Optionen sind eine Versicherung, die Sie können oder nicht am Ende mit. Als eine schnelle Seite beachten Sie, können Sie Put-Optionen auch ohne Besitz der zugrunde liegenden Aktien in der gleichen Weise wie Call-Optionen zu kaufen. Es besteht keine Anforderung, den Bestand zu besitzen. Die genauen gleichen Risiken gelten wie im Abschnitt "Anrufoptionen" oben beschrieben. Der Kauf der Put-Optionen hat das Potenzial für einen 100 Verlust, wenn die Aktie steigt, aber auch das Potenzial für riesigen Gewinn, wenn die Aktie sinkt, da können Sie dann die Optionen für einen deutlich höheren Preis zu verkaufen. Final Word Optionen sind eine großartige Möglichkeit, um die Tür zu größeren Investitionsmöglichkeiten zu öffnen, ohne große Mengen an Geld vorne zu riskieren. Aber denken Sie daran, dass die Handelsoptionen nur für anspruchsvolle Investoren sind. Wenn Sie einen neuen Händler mit einem Online-Konto, donrsquot versuchen, dies auf eigene Faust, wenn yousewove mit einem professionellen und sind bequem mit den Grundlagen. Diese Warnung ergibt sich aus der Tatsache, dass der Optionshandel mit viel Risiko verbunden ist, die oben beschrieben wurden. Diese Transaktionen sind über das richtige Timing, und sie erfordern intensive Wachsamkeit. Ausgefeilte Investoren haben genug Erfahrung, um mit Optionsstrategien vertraut zu sein und das Komfortniveau zu haben, das notwendig ist, um sie zu benutzen. Wenn Sie nicht sorgfältig und verpassen die richtige Zeit, um eine Option auszuüben, oder Ihre erste Wette einfach doesnrsquot Arbeit, können Sie verlieren eine Tonne Bargeld in Form von 100 Ihrer ursprünglichen Investition. Auch Optionen sind nur ein Teil einer Investitionsstrategie und sollten kein komplettes Portfolio darstellen. Hast du irgendwelche interessanten Erfolgs - oder Misserfolgsgeschichten gemacht? Erzählen Sie uns von Ihren Erfahrungen mit Optionen in den Kommentaren unten.